籌劃易主的美的碼科陸電子(002121.SZ)迅速尋找到了接盤方。
科陸電子5月23日晚間公告，格力雅安美女按摩上門服務(wù)vx：365-*2895）擬向美的家電集團(tuán)(000333.SZ)非公開發(fā)行股票募資不超過13.86億元，發(fā)行完成后，雙雄美的源角集團(tuán)將接棒深圳市資本運營集團(tuán)有限公司(下稱“深圳資本集團(tuán)”)，成為科陸電子控股股東。力加
美的掰手腕集團(tuán)此次包攬科陸電子2022年定增，主要出于加碼能源管理和儲能產(chǎn)業(yè)考量。美的碼3700億市值的格力家電巨頭入主，市場情緒反應(yīng)熱烈。家電5月24日、雙雄5月25日，源角科陸電子(002121.SZ)連續(xù)兩日摘得漲停板，力加股價從停牌前的掰手腕4.13元/股漲至4.99元/股。
不過從目前來看，被認(rèn)購的科陸電子成色不佳，不僅近5年來持續(xù)虧損，累計高達(dá)40.64億，負(fù)債率也居高不下。
對此，美的集團(tuán)股吧里，小股東不乏怨言：“收購科陸電子純純獻(xiàn)愛心，知道接下去是寒冬了還買個虧損的垃圾?”“有錢去收購巨虧的科陸電子，為什么不多花錢回購自己的股票注銷?”“公司什么眼光啊!差評，應(yīng)該扣管理層KPI。雅安美女按摩上門服務(wù)vx：365-*2895）”
二級市場上，5月24日、5月25日，美的集團(tuán)連續(xù)兩天收跌，截至5月25日收盤股價報53.4元/股，市值3736億元。
業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，在家電行業(yè)進(jìn)入存量市場的背景下，巨頭需要多元化發(fā)展，新能源是其中一個優(yōu)質(zhì)賽道。
美的包攬定增，接棒深圳國資委
科陸電子此次2022年非公開發(fā)行A股股票預(yù)案涉及三方公司。
首先，美的集團(tuán)與科陸電子簽署協(xié)議，擬通過現(xiàn)金方式全額認(rèn)購公司2022年度非公開發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過4.23億股(含)。本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格為3.28元/股，擬募集資金總額不超過13.86億元。
美的集團(tuán)不僅包攬了科陸電子2022年定增，同時，它又與科陸電子控股股東深圳資本集團(tuán)簽署協(xié)議，后者擬將其持有科陸電子1.26億股(占協(xié)議簽署日公司總股本的8.95%)，以人民幣6.64元/股的價格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給美的集團(tuán)。另外，深圳資本集團(tuán)有權(quán)選擇按照相同價格向美的集團(tuán)繼續(xù)轉(zhuǎn)讓所持有的部分公司股份。
截至該公告日，深圳資本集團(tuán)持有科陸電子3.42億股，持股比例為24.26%。若按發(fā)行上限測算，本次發(fā)行完成后，美的集團(tuán)將持有科陸電子29.96%的股份及表決權(quán)，公司控股股東將由深圳資本集團(tuán)變更為美的集團(tuán)，公司的實控人變更為美的集團(tuán)實控人何享健。而深圳資本集團(tuán)的持股比例則變成11.78%，退居第二大股東。
公開資料顯示，科陸電子創(chuàng)辦于1996年，2007年在深圳中小板掛牌上市，其創(chuàng)始人及原實控人饒陸華曾以39億元登上2018年的胡潤富豪榜。
2018年8月，深圳資本集團(tuán)開始入股科陸電子。深圳資本集團(tuán)由深圳市國資委全資控股，是深圳市專門成立的國資輔助履職平臺和國有資本運營專業(yè)平臺，主要業(yè)務(wù)為并購重組、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、市值管理。
到了2019年6月19日，深圳資本集團(tuán)通過集中競價交易增持101.29萬股后，合計持股達(dá)24.26%，超過公司原實控人饒陸華，成為第一大股東。
2021年5月，饒陸華所持科陸電子的股份幾乎全被質(zhì)押及凍結(jié)，且其放棄對公司的控制權(quán)。同年6月5日，科陸電子控股股東和實控人正式變更為深圳資本集團(tuán)。
原本，深圳國資委擬繼續(xù)控股科陸電子。2021年12月29日，科陸電子發(fā)布2021年非公開發(fā)行A股股預(yù)案，當(dāng)時，深圳資本集團(tuán)擬以不超過5.4億元現(xiàn)金參與發(fā)行認(rèn)購。
不過就在科陸電子宣布2022年非公開發(fā)行A股股票的同時，其也宣布終止了2021年非公開發(fā)行股票事項，與深圳資本集團(tuán)協(xié)商一致，同意終止原簽訂的《股份認(rèn)購協(xié)議》。按照協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格，美的集團(tuán)需向深圳國資委支付8.37億元收購1.26億股股份，疊加定增的13.86億元，美的或至少斥資22.23億元，才能取得科陸電子的控制權(quán)。
與格力“掰手腕”
近年來，科陸電子經(jīng)營不善，資產(chǎn)負(fù)債率高企，從2017年起便持續(xù)虧損。
2017年-2019年，科陸電子扣非凈利潤分別為-1.22億元、-12.41億元、-17.81億元，同比下滑283.07%、919.96%和43.48%。2020年-2021年，科陸電子依然虧損，但幅度收窄，扣非凈利潤分別為-3.2億元和-6億元。
從2017年到2021年，科陸電子累計虧損高達(dá)40.64億元。美的集團(tuán)看中了科陸電子什么?
美的集團(tuán)方面表示，科陸電子作為國內(nèi)領(lǐng)先的能源領(lǐng)域的綜合服務(wù)商，具備夯實的技術(shù)基礎(chǔ)和市場基礎(chǔ)，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ赖募瘓F(tuán)基于對科陸電子及其所處行業(yè)良好的發(fā)展前景的看好以及推動中國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的愿景，希望獲得其控制權(quán)。
美的還表示，隨著國家能源轉(zhuǎn)型和電力體制改革的進(jìn)一步發(fā)展，在“雙碳”目標(biāo)下，以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)將是未來能源系統(tǒng)的核心組成部分。
實際上，在新能源領(lǐng)域，作為“家電雙雄”之一的格力電器(000651.SZ)已經(jīng)跑在前面。
2016年，董明珠自掏腰包，以自然人身份出資10億元入股珠海銀隆新能源有限公司(下稱“珠海銀隆”)。珠海銀隆主要從事鈦酸鋰材料、鈦酸鋰動力電池、電動汽車核心部件、電動汽車整車、電動汽車充電設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，近年來在新能源產(chǎn)業(yè)、電動汽車行業(yè)發(fā)展迅速。
到2021年8月，格力電器通過司法拍賣，加上董明珠委托持有的股權(quán)對應(yīng)的表決權(quán)，格力電器合計控制銀隆新能源(原珠海銀隆)47.93%表決權(quán)，正式獲得銀隆新能源的控制權(quán)。
當(dāng)時，格力電器表示，通過銀隆新能源掌握的鈦酸鋰電池核心技術(shù)，格力能夠快速切入新能源電動汽車領(lǐng)域，更重要的是在儲能業(yè)務(wù)上大有作為。相較家電市場的存量競爭，萬億市場的儲能業(yè)務(wù)將是格力增長的新動能。
2021年11月，格力又收購了全球制冷元器件行業(yè)的龍頭企業(yè)盾安環(huán)境(002011.SZ)29.48%的股份。
相對來說，美的何享健步入新能源賽道較晚。
今年2月16日，美的集團(tuán)旗下安慶威靈汽車部件有限公司的新能源汽車零部件戰(zhàn)略新基地簽約暨奠基儀式在安徽舉行。據(jù)悉，該項目總投資約110億元，其中固定資產(chǎn)投資約65億元，是美的集團(tuán)投資總金額最大的項目之一。
新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)為美的集團(tuán)未來一大發(fā)力方向。為配合戰(zhàn)略調(diào)整，美的集團(tuán)此前進(jìn)行了多筆并購。
2020年3月，美的以7.43億元收購合康新能18.73%股份，該公司有新能源汽車及其充電樁產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù);2020年12月，美的收購泰國日立壓縮機，納入集團(tuán)機電事業(yè)群統(tǒng)一管理;2022年2月，其旗下安慶威靈汽車部件有限公司的新能源汽車零部件戰(zhàn)略新基地奠基儀式在安徽舉行，總投資110億元。
不過，家電行業(yè)資深觀察人士劉步塵表示，美的這些動作涉及的是新能源汽車的驅(qū)動電機和輔助駕駛，不涉及能源方面。
“此次美的收購科陸電子，主要是為了布局智能電網(wǎng)、新能源及綜合能源服務(wù)賽道。論下手早晚，格力在先。美的此前在新能源賽道基本上沒什么布局，從收購科陸電子才開始。”劉步塵告訴時代財經(jīng)。
公開資料顯示，科陸電子核心業(yè)務(wù)為智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)，是國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的主流供應(yīng)商。同時，科陸電子也是國內(nèi)最早進(jìn)入儲能系統(tǒng)集成領(lǐng)域的企業(yè)之一，還開展包括儲能業(yè)務(wù)、新能源汽車充電及運營業(yè)務(wù)的新能源業(yè)務(wù)，以及綜合能源服務(wù)。
3700億市值的家電巨頭入主，市場情緒反應(yīng)熱烈。5月24日，科陸電子開盤后數(shù)分鐘內(nèi)便一字漲停，封住漲停板直到收盤。5月25日，科陸電子股票延續(xù)漲勢，繼續(xù)摘得一字板，報收4.99元/股。
同日，時代財經(jīng)致電科陸電子證券部，其工作人員表示，該非公開發(fā)行方案目前只是預(yù)案，還是初級階段，離落地還需要些時間，具體落地方案涉及很多部門，還要通過證監(jiān)會核準(zhǔn)。
不過，美的集團(tuán)的股東不買賬。美的集團(tuán)股吧里，小股東不乏怨言：“收購科陸電子純純獻(xiàn)愛心，知道接下去是寒冬了還買個虧損的垃圾?”“有錢去收購巨虧的科陸電子，為什么不多花錢回購自己的股票注銷?”“公司什么眼光啊!差評，應(yīng)該扣管理層KPI。”
5月25日，美的集團(tuán)微跌0.73%，報53.4元/股。就收購科陸電子的相關(guān)問題，時代財經(jīng)致電美的集團(tuán)采訪，截至發(fā)稿未能打通電話。
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